【上海】凯石投资总经理陈继武：投资新能源是大忽悠

    凯石投资总经理陈继武：投资新能源是大忽悠

图为上海凯石投资管理有限公司总经理陈继武演讲

新浪财经讯 3月28日，2010年春季好买基金经理峰会在上海举行，论坛主题为“股指期货时代的投资机遇”。以下为上海凯石投资管理有限公司总经理陈继武演讲实录。

陈继武：首先感谢各位利用周末的时间参加本次会议，很高兴有机会和大家做2010年的交流。相信各位财经媒体、信息、咨询非常丰富，观点也非常多。我这里也没有新的观点，只是把去年四季度以来的观点和大家做一个汇报，可能会有一些新的东西，会更系统一些。操作上，我们没有更新的东西。

首先的观点，今年，可能未来的一到两年，中国处在市场环境大波动。自股权分置改革以来，最近一段时间再加上未来一年左右的时间，是中国证券市场的市场环境变化最大的一段时间。在这样一个转换的、变动的市场环境下，估值运行的格局，我看最近公募基金在公告年报，基本上大家的观点都是一致的，没有什么新鲜的，就是振荡的行情。实际上从去年四季度以来，应该说从去年9、10月份之后我们就是这样的观点。这样的格局，还会运行一到两年的时间。

原因很多，第一个，2010年从经济来说。去年中央工作经济会议，还有十七届四中全会，到今年人代会期间，谈论最多的，包括元旦前后，佳宝总理会见新华社记者，接受采访，讲2010年中国经济工作三大目标。第一是保证经济稳定的增长。第二是调整经济结构，转变经济增长方式。第三是管理通涨预期。这次人代会期间各位代表的发言，基本也是这些东西。什么原因？经济危机发生在美国，中国本身有没有内在的问题呢？有。我们过去的这一套东西玩不下去了，要转变。最近沿海出现民工荒，为什么会出现民工荒？原因很多。如果你再从事原来的行业，现在的民工工资高了，上海的保姆工资，现在好一点保姆3000块。过去一听说香港菲佣工资是3000港币一个月，我们恨不得想跑去香港做保姆。可惜香港对大陆人比对菲律宾人还歧视。菲律宾的阿姨可以做，大陆的人去做不行。但你看现在上海的阿姨，稍微好一点的就是3000了。中国自明清以来，中国种粮要交税，小孩上学要出钱的。最近7、8年以来，绝大部分农村地区农民种粮不交税了，上学也不交钱了，这样他与其到沿海打工，他不如在家种粮养猪，可以上照顾老，下照顾小，这样工资上升很快。工资上升很快，传统的工业无法生存。现在很多江苏、浙江做服装的，有的转移到越南、菲律宾，有的到斯里兰卡，为什么？没法弄。所以逼迫我们的经济要转型，要转变经济增长方式，提高产品的结构，提高我们的技术含量。中国的经济，从微观来说，面临着一个巨大的转型压力。沿海的民工荒，实际上可以写几本书，它是好事，肯定是好事，就是中国的劳工不再廉价，这是经济发展的结果。但经济发展又给经济本身现在的运行带来了压力。现在上海面临很大的问题啊，市领导已经搞了好多次座谈，最近上海市对民营企业特别热情，俞正声书记那次我们开会去，公开要求各领导，你要主动的请民营企业家吃饭，搞得我们最近受宠若惊。因为上海虽然这些地方政府的领导，各地方的政府领导，把地产商看作是过街老鼠，但谁也离不开地产商。为什么？上海财政对地产的依赖度达到30%。没有地产收入，请问茅台酒如何喝？地方财政的压力很大啊，地方官员这么高的消费，钱从哪里来？当然，也不能说财政的钱都喝了茅台。中国的茅台酒是特殊的酒，都是官喝高的。但客观的来说，地方财政怎么运行，你离不开地产。有没有新的替代地产的来源呢？现在就问这个问题。地产商不收税，我从哪里收税？新的产业从哪里来？地方政府，他们也要培育经济增长方式，新的经济企业出来，他们要收税啊。我现在做企业才知道，税是不得了的事。你要交税，地方政府对你很热情的，不交税就不一定了。在这样一个调结构，经济虽然渡过了危机，但压力更大。当然这样的压力，对有的人、有的企业，对有的行业来说是机遇，但对有的企业来说是压力，可能意味着淘汰，意味着转型，意味着转移。我老家是安徽的，最近安徽特别活跃，叫皖江经济集聚带。希望上海、江苏的企业转移到安徽，他们可以收税。上次我们过去，说那边的房价开始涨了，经济开始旺了，gdp开始上升，原因是什么？经济确实存在转移。中国维持8%的增长率，这在我们看看不高，但对全世界来说那已经很高了。在这个8%的增长率当中，投资的贡献度还是太高。去年的出口，是下降了10%多，相对美国、法国、德国、日本，我们的出口下降幅度还是比较低的，中国的产品在全世界实际上我们的市场占有率还是在提高。中国和外国的贸易摩擦，只会加强，不会下降。

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